掘金排雷“两手抓”私募今年以来调研超2.5万次

2023-05-08 16:56:29 上海证券报

聂林浩记者马嘉悦

(资料图片)

今年以来，A股市场震荡反弹，结构性行情持续演绎，机构也加快了调研步伐。Choice数据显示，截至4月底，今年以来私募累计调研次数超2.5万次，覆盖上千家上市公司，多家百亿级私募调研超200次。从调研方向来看，业绩超预期个股备受关注。

业内人士表示，随着TMT板块第一波炒作接近尾声，后续投资热点有望扩散，大消费、新能源、国企等板块值得关注。

不是在调研就是在去调研的路上

“今年市场结构性行情持续演绎，基金经理和研究员忙着调研，在工位上的员工每天不到五个人，基本是中后台人员。”沪上某百亿级私募人士说。

私募排排网数据显示，截至4月底，今年以来共计2624 家私募机构进行调研，累计调研次数达25730次，覆盖了1151家上市公司，这意味着日均约10家上市公司被私募机构调研。

具体来看，百亿级私募是调研主力。数据显示，今年以来调研上市公司频次前十的私募有9家资产管理规模超百亿元。调研频次最高的是淡水泉，达345次。紧随其后的是趣时资产、和谐汇一、高毅资产、汐泰投资、聚鸣投资、盈峰资本、盘京投资、健顺投资和敦和资产，调研频次均超过200次。

“今年以来，市场热点快速轮动，消费、医药、国企、AI等板块轮番上涨。在此背景下，一季报披露期是寻找下一步投资方向的关键窗口，在挖掘机会的同时，也在验证标的基本面兑现情况。”一家私募的创始人透露。

业绩超预期标的备受关注

从调研方向来看，业绩超预期标的受到私募重点关注。

Choice数据显示，截至4月底，今年以来私募调研频次最高的3家上市公司分别为科德数控、普源精电和高测股份，一季度业绩均超预期，

科德数控为高端机床龙头股，一季度实现营业收入0.85亿元，同比增长40.36%；归母净利润0.27亿元，同比增长257.09%。普源精电为国内电子测量仪器龙头企业，一季度实现营业收入1.57亿元，同比增长34%；归母净利润0.23亿元，同比增长441%。光伏加工设备企业高测股份一季度实现营业收入12.6亿元，同比增长126%；归母净利润3.3亿元，同比增长245%。

星石投资副总经理方磊认为，此前主题投资热度较高，热门板块后续能否保持强势受股市情绪、市场预期及是否有持续利好信息推动等因素影响，且估值快速提升或意味着板块的风险和波动会增加。随着年报和一季报披露完毕，下一阶段市场驱动力有望逐渐转为业绩因素，因此业绩确定性高、业绩弹性有望超预期的板块可能成为新的市场主线。

市场热点有望扩散

4月以来，随着上市公司业绩陆续披露，AI板块震荡加剧，尤其是业绩表现不佳的标的显著回调。

Choice数据显示，4月最后一周（4月21日至4月28日），ChatGPT概念指数下跌超5%。

私募排排网财富研究部副总监刘有华认为，近期公布的经济数据证实了经济处于持续恢复状态，后续市场有望延续震荡向上趋势。从具体投资机会看，伴随着业绩逐渐明朗，TMT板块第一波炒作基本接近尾声，市场资金大概率会回归基本面，热点机会有望扩散至医药、消费等领域。

中睿合银研究总监杨子宜分析称，在经济复苏、估值合理、流动性相对宽松的背景下，市场大概率将提供较好的结构性机会，结构性机会一方面来自受益于经济复苏的板块，如消费、计算机、地产等，另一方面来自成长性行业估值消化。

今年以来调研上市公司次数最多的十家私募

（截至4月底）

机构名称调研总次数调研公司数

淡水泉 300 225

高毅资产 266 210

汐泰投资 278 203

趣时资产 232 188