一季度29家锂电上市公司超七成盈利：头部企业日赚过亿元少数公司持续亏损

2023-05-08 20:17:21 证券日报

截至5月8日，数据显示，29家国内锂电上市公司（仅中游电池制造环节公司，不包含上游材料及设备制造公司）披露了2022年年报及2023年一季报业绩。其中，2022年营收与净利双双增长的公司有19家，占比超过六成；2023年一季度，营收与净利均增长的公司有15家，占比过半。

(资料图)

值得一提的是，比亚迪成为2022年唯一一家营收突破4000亿元的锂电企业，营收高达4240.61亿元；宁德时代则以307.29亿元领衔29家上市锂电公司净利润榜首。

“在优质产能紧缺、成本控制趋严的大环境下，电池新能源产业头部企业的地位稳固，且优势持续扩大。二三梯队企业竞争则更加激烈。”中关村新型电池技术创新联盟秘书长、电池百人会理事长于清教在接受《证券日报》记者采访时表示，目前的电池新能源领域科技创新可谓千帆竞发，看点十足。其中液态锂电池以结构、材料、技术迭代创新为主；而下一代电池的突破口则集中在燃料电池、固态电池、钠电池和钒电池上。

行业景气度整体向好

一季度超七成公司盈利

2022年，在新能源汽车的助推下，锂电行业景气度热浪逼人。营收方面，29家锂电上市公司全年营收合计11283.16亿元，营收超百亿元的达到16家，前两名比亚迪和宁德时代分别贡献4240.61亿元和3285.94亿元，占总额的66.7%。

同时，2022年营收同比实现正增长的锂电上市公司达26家，占比近九成。其中，孚能科技、达志科技、派能科技、宁德时代、国轩高科和亿纬锂能6家公司实现了同比翻倍增长。

净利润方面，29家锂电上市公司2022年净利润合计为658.30亿元。具体来看，25家锂电上市公司实现盈利，占比高达86%。净利润超10亿元的有9家，超百亿元的宁德时代和比亚迪，分别实现净利润307.29亿元和166.22亿元；有21家公司实现净利润同比正增长，10家实现同比翻倍增长，增幅最高的中天科技同比增长近17倍。

进入2023年，锂电上市公司依然呈现“强者恒强”。今年一季度，29家锂电上市公司营业收入合计2992.84亿元。其中，营业收入超百亿元的有5家，分别为比亚迪、宁德时代、亿纬锂能、天能股份和欣旺达。

需要指出的是，比亚迪是其中唯一一家营收突破千亿元的公司，达到1201.74亿元。营收增幅方面，2023年一季度，营收同比正增长的上市公司为18家，占比约六成。孚能科技和派能科技实现同比翻倍增长。

净利润方面，2023年一季度，29家锂电上市公司净利润合计为178.51亿元，22家实现盈利，占比近76%。其中，宁德时代数值最为亮眼，98.22亿元的净利润折合单日净赚逾1亿元。紧随其后的比亚迪和亿纬锂能，净利润分别为41.30亿元和11.40亿元。

净利润增幅方面，一季度有16家公司实现同比正增长，其中8家实现同比翻倍增长。增幅前两位的宁德时代和比亚迪，同比增长率分别达到558%和411%；不过，也有7家公司出现亏损。

研发费用叠加产能能力

头部企业实现日赚上亿元

从上述锂电池上市公司整体业绩表现来看，头部企业已实现日赚上亿元，个别企业却始终亏损。文泽集团锂电研发中心总监宋天淇告诉《证券日报》记者，锂电池企业想要保持领先地位，首先要有持续不断地研发投入和技术创新，其次还要保证优质产能的建设以及全球化的前瞻布局。

统计显示，2022年，29家锂电上市公司研发费用合计515.15亿元。其中，比亚迪、宁德时代分别以186.54亿元和155.10亿元的研发费用名列前茅。报告期内，25家研发费用实现同比正增长，占比逾八成，其中，国轩高科、派能科技、比亚迪、宁德时代同比翻倍增长。

2023年一季度，29家锂电上市公司研发费用合计达151.89亿元，平均研发投入5.24亿元，高出了上一年度平均季度投入的4.44亿元。值得一提的是，比亚迪和宁德时代研发投入依然稳居冠亚军，分别达到62.38亿元和46.52亿元。

除了持续不断地研发投入之外，成本管控与效率提升也是锂电企业提升竞争力的重要因素。其中产能的建设与释放和全球化的布局更是重中之重。

记者观察到，在新能源汽车和储能市场的巨大市场需求推动下，持续扩张产能成为锂电企业2023年的必选项。2023年一季度统计在内的34个投资项目中，27个项目公布了投资金额，总额达到2147.5亿元。

具体到企业，2023年以来，宁德时代、欣旺达等上市公司均公布了百亿元级别的扩产计划；日前，正在冲刺港交所IPO的瑞浦兰钧，其募集资金的主要用途之一便是扩大产能；未上市的天津力神也宣布了超百亿元的产能扩张，计划在天津、青岛、苏州等地建立8大电池生产基地，规划到2025年锂电池总产能达到125GWh。

全球化布局方面，截至今年一季度，包括宁德时代、亿纬锂能、蜂巢能源、远景动力、国轩高科、蔚蓝锂芯、孚能科技、中创新航在内多家国内锂电企业先后官宣在海外建厂，工厂数量达24座。其中，19座工厂公布了规划产能，总计超406.5GWh。

宋天淇表示，应重视国内锂电企业的供给保障和健康发展的战略意义。一方面，动力锂电池的技术创新在很大程度上将主导新能源汽车行业的未来走向。另一方面，锂电也直接关系着新能源汽车的产品力和交付情况。未来它会让越来越多的行业从依赖资源禀赋的石油，变成了依靠制造禀赋和循环利用的锂电池。

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