全球观察：科创50ETF期权首日成绩出炉：期权成交量31万手持仓量超16万！国内ETF期权产品增至9只

2023-06-07 08:11:17 中国基金报

(资料图片仅供参考)

6月5日，科创50ETF期权在上交所正式上市交易。截至当日收盘，2只合约标的期权总成交量超30万手，期权总持仓量超16万手，两只合约标的交投亦表现活跃，合计成交额超28亿元。

业内人士认为，科创50ETF期权的推出，进一步扩容了ETF期权上市合约标的，不仅可以契合不同投资者的收益预期和风险偏好，满足多样化的财富管理需求，还可以提升标的ETF规模和交投活跃程度，对稳定资本市场也将起到积极作用。

首日交易成绩出炉

期权成交量31万手持仓量超16万手

科创50ETF期权今日正式上市交易，上市首日运行平稳，期现价格紧密联动。

Wind数据显示，截至收盘，首批2只科创50ETF期权合约标的期权成交量31万手，持仓量超16万手，总成交金额超过28亿元。

其中，作为期权合约标的之一的华夏科创50ETF期权成交量23.16万手，期权持仓量11.7万手，华夏科创50ETF交投活跃，成交额达到22.84亿元，流动性良好；另一只期权合约标的——易方达上证科创板50ETF交投同样活跃，期权成交量7.83万手，期权持仓量4.41万手，成交额达到5.28亿元。

现货标的方面，华夏科创50ETF期权合约标的华夏科创50ETF单日成交额为22.84亿元；该产品成立于2020年9月28日，截至2023年6月2日，华夏科创50ETF规模为648亿元，上市以来日均成交额为11.86亿元，日均换手率4.34%。今年以来涨幅超过9%。

易方达科创50ETF期权合约标的易方达科创50ETF单日成交额为5.28亿元。该产品同样成立于2020年9月28日，截至2023年6月2日，易方达科创50ETF规模为233.92亿元，上市以来日均成交额为3.36亿元，日均换手率2.94%。

据上交所公告，首批挂牌的科创50ETF期权合约到期月份为2023年6月、7月、9月和12月。由于科创板股票涨跌幅设置为20%，科创50ETF期权涨跌幅参数适应性调整为20%。

对于科创50ETF期权的推出，华夏基金表示，科创50ETF期权为科创板投资者提供了有效的风险管理工具，可以帮助投资者更有效的管理现货风险，丰富投资策略，增强科创板的吸引力，从而吸引更多的长期资金流入科创板。

易方达基金也表示，科创50ETF期权是我国首只基于科创50指数的场内期权品种，有利于吸引长期资金配置科创板，激发科创板创新活力，满足多元化的交易和风险管理需求，有助于继续发挥好科创板改革先行先试的示范引领作用，不断提升服务实体经济质效。

据悉，科创50指数由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现，“硬科技”底色足。从近期资金动向来看，科创50指数也正在被积极布局。

Wind数据显示，易方达上证科创板50ETF等10只跟踪科创50指数的ETF产品5月合计净流入199亿元。自2020年9月首批科创50ETF成立以来，至今不到三年时间，跟踪科创50指数的ETF产品规模合计已破千亿。

ETF期权产品增至9只

有标的规模增超157%

随着科创50ETF期权的上市，国内ETF期权产品增至9只。

早在2015年2月9日，上交所就上市交易上证50ETF期权；2019年12月23日，上交所、深交所上市交易沪深300ETF期权。

自2022年以来，国内ETF期权市场发展明显提速。

2022年9月19日，上交所上市中证500ETF期权，深交所上市创业板ETF期权、中证500ETF期权；同年12月12日，深交所上市交易深证100ETF期权；今年6月5日，上交所上市交易科创50ETF期权。

华夏基金认为，科创50ETF期权的推出后，ETF期权市场将形成对蓝筹、中小市值、创业创新等风险特征的全面覆盖，进一步完善了境内场内期权产品体系。也为投资者提供ETF期权工具来构建指数收益增强、尾部风险保护等精细化风险管理策略的策略。

沪上一公募人士也表示，当前国内市场已推出了上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF、创业板ETF、深证100ETF等期权品种，这些期权品种对应市场不同的市值的公司和投资风格，随着科创50ETF期权的推出，不仅进一步实现了对市场指数更多维度的覆盖，满足投资者不同的交易需求，也更有利于投资者做好风险管理。

而从去年上市的4只ETF期权品种上市看，其产品的规模、流动性均整体呈上涨趋势。

如易方达创业板ETF，在期权产品于2022年9月19日上市前，年产品的日均成交额为10.29亿元，期权产品上市后至今，日均成交额增长至13.76亿元，此外，ETF产品的规模也由148.21亿元增至381.11亿元，增幅达157.14%。

日均换手率上，嘉实中证500ETF变动最为明显，由此前的4.91%升至10.72%。而易方达深证100ETF期权与去年12月12日上市后，其标的产品的日均换手率、日均成交额和产品规模也均有提升。

整体来看，截至6月2日，这四只ETF期权标的合计合规为990.2亿元，相较于去年上市前653.46亿元的合计规模，增长了336.74亿元。

对此，前述公募人士表示，去年ETF期权上市后，其标的整体规模呈现上涨趋势，主要原因为投资者持续看好宽基指数投资价值，今年以来宽基ETF表现亮眼，资金也呈现持续净流入的状态，其中科创50ETF规模更是一路猛增，目前合计规模也已突破千亿大关。在ETF期权品种上市后，将有助于吸引更多中长期资金入市，同时提升标的产品的关注度，对其规模也会有积极的影响。

不过，ETF期权虽能契合不同投资者的收益预期和风险偏好，满足多样化的财富管理需求，但也有需要注意的风险。

华夏基金提醒，ETF期权是一种具有杠杆效应的复杂衍生产品，个人投资者在参与科创50ETF期权交易时，应理性对待，增强风险防范意识，树立正确的投资理念，根据自身判断审慎做出独立的投资决定。

易方达基金也提示，ETF期权是一种复杂衍生品，个人投资者在参与科创50ETF期权交易时，应提高风险意识，树立正确的投资理念，理性、审慎、独立地做出决定。

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